Information sur les obligations

Notation

Solvay a obtenu les notations suivantes :

Long termeCourt termePerspective
Standard & Poor’s (8 mai 2017)BBBA2Stable
Moody's (3 août 2017)Baa2P2Stable
Stable

Programmes d'émission de dette

Le plafond maximum des deux programmes est couvert par une ligne de crédit "back up", pour une valeur totale d'environ ~3 milliard d'euros dont ~1 milliard d'euros en bilatéral et ~2 milliards d'euros en multilatéral.

Prêts et Emprunts obligataires

IssuerNominalCouponMaturity lengthInitial MaturityDocumentation
EMTN EUR noteSolvay SA (Belgium)€382 million4.63%15 years2018

Press release

Prospectus
€300 mil (2003) EN
€200 mil (2008) EN

Senior USD noteSolvay Finance (America), LLC (US)$800 million3.40%5 years2020Prospectus EN
Senior EUR noteSolvay SA (Belgium)€750 million1.63%7 years2022Prospectus EN
Senior USD noteCytec Industries Inc. (US)$196 million3.50%9 years2023Press release
Senior USD noteCytec Industries Inc. (US)$163 million3.95%11 years2025Press release
Senior USD noteSolvay Finance (America), LLC (US)$800 million4.45%10 years2025Prospectus EN
Senior EUR note
Solvay SA (Belgium)€500 million
2.75%12 years2027

Prospectus EN

Hybrid Bond (equity IFRS)
Solvay Finance SA (France)€700 million
4.20%
5.5 years* 
2019*Prospectus EN 
Hybrid Bond (equity IFRS)
Solvay Finance SA (France)€500 million
5.12%5.5 years*2021*Prospectus EN
Hybrid Bond (equity IFRS)
Solvay Finance SA (France)€500 million
5.43%
10 years* 
2023*Prospectus EN
Hybrid Bond (equity IFRS)Solvay Finance SA (France)€500 million
5.87%8.5 years* 
2024*Prospectus EN

* Maturity to first call 

Les Obligations et les EMTN sont cotés sur la Bourse de Luxembourg, à l'exception de celles mentionnées avec ** (émises par Cytec Industries Inc). 

Prêts échus, appelés ou rachetés et obligations émises au cours des 5 dernières années

IssuerNominalCouponActual RedemptionMaturityDocumentation
Floating Rate Note EURSolvay SA (Belgium)€1000 million3 month EURIBOR+ 82bps2017Prospectus EN
Senior USDCytec Industries Inc. (US)$82.2 million8.95%
2017Prospectus
Deeply subordinated EUR note
Solvay Finance SA (France)€500 million
6.38%
2016
2014Prospectus EN 
European Investment Bank EUR loan
Solvay SA (Belgium)€300 million
3.90%
2016Prospectus EN
Retail EUR note
Solvay SA (Belgium)€500 million 
5.01%

2015Prospectus EN
EMTN EUR noteSolvay SA (Belgium)€500 million
4.99%
2014Prospectus EN
Senior USD noteRhodia SA (France)$400 million6.88%20142020Prospectus
Senior EUR noteRhodia SA (France)€500 million7.00%20142018Prospectus

Liquidités disponibles

  • Lignes de crédit bilatérales avec plusieurs partenaires bancaires pour un montant total de ~1 milliard d'euros;
  • Ligne de crédit multilatérale confirmée de 2 milliards d'€
    • Emprunteur principal : Solvay SA
    • Maturité : 2022 avec options d'extension jusqu'à 2024
    • Objectif : Usage général
    • Covenants financiers : Aucun
    • Clause MAC : Aucun

    Risques financiers

    Les risques financiers tels que l'exposition au risque de liquidité, au risque de change, au risque de taux d'intérêt, au risque de contrepartie (risque de crédit), d'incapacité de remplir ses obligations en matière de retraite, au risque fiscal, principalement au risque de conformité fiscale et au risque lié au prix de transfert, sont détaillés dans le Rapport annuel.